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关注宏观形势,对投资真的很管用吗
2019-06-25来源:作者:经济常识笔记栏目:新经济
简介关注宏观形势,对投资真的很管用吗?巴菲特这样评价:宏观经济当然很重要,但是影响宏观经济的因素实在是太多太复杂了,常人难以掌握。相比之下,寻找价值被低估的好公司要容易得多。
在我们一般人的眼里,能够把握宏观经济形势,提前预测投资市场,就一定能在投资上大赚特赚。
事实果真如此吗?
先听听巴菲特老爷子是怎么认为的。
1998年10月,巴菲特在佛罗里达大学的商学院演讲时,有人问他:您能不能谈一谈当前脆弱的经济形势和利率问题?您对将来的经济形势怎么看?
巴菲特的回答很令人意外,他说:
我不研究宏观问题。和宏观相关的问题,我们根本不看不听……一般的投资顾问公司的套路都是:把他们的经济学家拉出来,讲讲各种大的宏观格局,然后接下来应该怎么做。我们觉得那些都是胡扯。
那巴菲特到底对不对呀?
他是不是幸存者偏差呀,我们币圈的人都知道,他还不看好比特币呢?他也曾不看好科技股,错过了投资苹果和亚马逊的最佳时期,当然他后来认错了,也用真金白银纠正了他们的偏见。
说到底,我们普通投资者,到底要不要依据宏观经济来进行投资决策呢?
张潇雨认为,宏观经济虽然重要,但是很难弄懂。所以想用这个东西来指导自己的投资,不仅没有好处,还会起到反作用。
先给你讲一个经济学家投资的故事。
经济学家凯恩斯,作为宏观经济学的奠基人,是最懂分析宏观经济形势的,他也很自信自己有这个优势,他投资外汇和期货是根据宏观数据和理论分析来决策的,结果他亏钱的时候占多数。
30年代后,他发现了自己这一问题,改变了投资哲学,不再依据预测经济形势来投资,而是寻找被低估的股票,然后大量买入并长期持有,也就是价值投资者的做派,15年中投资回报率上升到了年回报9%左右,而英国股市跌了15%。
是什么促使凯恩斯改变投资哲学的呢?
他是这样思考的:
宏观经济当然很重要,但是影响宏观经济的因素实在是太多太复杂了,常人难以掌握。相比之下,寻找价值被低估的好公司要容易得多。
诺奖获得者经济学家罗伯特·席勒,也有这样的观点,他说自己没法依据宏观经济指标来预测市场,更谈不上指导投资了。
当然也有例外,索罗斯凭借深厚的功力和最直接独特的信息,还是赚到了钱,但世界上又有几个索罗斯,这太个案了,不能普适。
对于我们普通投资者,最多是吸收二手信息,对宏观形势是一知半解,指导投资就更不靠谱了。
在投资的时候,最重要的是弄清什么是重要而可知的,如果一件事是不重要的或者不可知的,那我们就不要去探求了,比如币圈牛市什么时候来,最厉害的大佬也难以预测准确,那就不要费劲去研究了。
所以,宏观经济问题是很重要,但我觉得对于普通投资者是不可知的,我们不需要太迷信,而自己有多少钱可以用于投资,投资期限有多长,配置什么资产,什么比例,风险承担等等,都是可控和可知的。
投资不要搞错了方向,人的精力有限,把精力浪费在不必要的地方,把精力花在自己能掌控的地方,对我们长期的投资回报是明智的选择。
比特币投资,我们需要掌控的是什么呢?
1、投资确定性高的币,比如比特币,以太坊。这样的币,下一轮牛市会爆发,比较确定的是,牛市一定会来,只是迟早的问题,这是经济规律决定的,因为比特币已经历经10年,几个牛熊了,大概率不会死。
2、投资策略是你能把握的,比如在熊市的时候定期买入,到牛市的时候,比特币价格破前高以后,定批抛出,只要你握得住,不瞎折腾,你是能赚到钱的。
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