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基金定投的原理是什么?如何提高定投收益率
2020-07-18来源:颜开文作者:颜开文栏目:常识
简介基金定投的原理是什么?如何提高定投收益率?通过定投基金,可以实现一个普通人、普通家庭财富阶层的跨越。今天,我们就从定投最基本的原理出发,来探讨定投为什么能盈利,以及定投的盈
基金定投的原理是什么?如何提高定投收益率?通过定投基金,可以实现一个普通人、普通家庭财富阶层的跨越。今天,我们就从定投最基本的原理出发,来探讨定投为什么能盈利,以及定投的盈利水平有可能达到多少。
基金定投,首先必须是建立于股市的波动性基础上。股市的基本规律,就如大海的波浪潮汐一样,有低潮的犹豫徘徊,也有高潮的波涛汹涌。
基金定投的对象,其价格波浪整体上必须是“升-降-升”的趋势,即能构成完整的“微笑曲线”。
正是在股市起起伏伏、股价高高低低波动中,在一个又一个客观存在的“微笑曲线”中,才会有定投的用武之地,可以实现分散风险、摊平成本、复利增值的效果。
一、基金定投获利的基本原理
下图为一个典型的股价波动曲线图,假设是在20个月等分时间内的价格变动情况。
基于这个价格变化曲线,我们采取定时定额的定投方式,每月投入1000元,会有什么样的结果呢?
第1个月,股价(即基金购买价)100元/股,投入1000元可以买到10股。
第2个月,股价降为80元/股,投入1000元可以买到12.5股。这样,累计投入2000元就持有22.5股份额,资产总值为22.5×80=1800元,账面亏损10%。
第3个月,股价继续降为60元/股,投入1000元可以买到16.67股。这样,累计投入3000元就持有39.17股份额,资产总值为39.17×60=2325元,账面亏损扩大为21.67%。
咬紧牙关,坚定信念,继续坚持每月投入1000元……
到第6个月时,股价反弹至80元,累计投入6000元持有80.83股份额,资产总值为80.83×80=7466.67元,账面首次实现盈利24.44%。
……再继续坚持定投下去,随着股价的起伏波动,账面还会反复出现浮亏、浮盈,直到第16个月股价回到15元/股时,账面才又一次开始出现盈利。
并且,随着第15~18月的大牛市行情逐步发展,账面盈利也快速上升。等股价达到阶段高点,恢复到定投开始的100元/股时,账面盈利将会达到102.45%。
当然,随着牛市行情的结束,股价回落,定投如果不及时止盈的话,总体收益也会随之而降低。至于定投如何进行止盈操作,并不是本文关注的重点,我们留待以后的文章再进行讨论。
基金定投背后的数学原理,就是如此简单。经历一个完整的“微笑曲线”,定投肯定有收益。
那么,所谓的“微笑曲线”,在中国股市中存在吗?
二、基金定投获利的“微笑曲线”
我们以2004-01-02发布的上证180指数(指数代码000010)为例,来进行分析。
下图为上证180指数月K线走势图。
我们选取其在牛熊阶段的高点、低点,绘制波浪线走势图如下图。
通过上图可以发现,自2004年以来上证180指数有非常明显的5次大波浪起伏。
这也就是说,定投上证180指数基金,在2006~2019的13年时间内存在比较完整的5次“微笑曲线”,可以为基金定投提供获利的机会。
根据波浪理论,目前上证180指数无疑是处在驱动浪第三浪阶段,也是从2018年1月29日开启的第五个“微笑曲线”的上升期右半段。
三、如何提高基金定投收益率
我们以2006-04-13成立的华安上证180ETF指数基金基金(基金代码510180)为例,选择2018/1/29~2019/4/22第五个“微笑曲线”时间段,进行数据回测。
1,傻瓜定投
自2018年1月份开始定投,每月第一个交易日购买上证180指数基金,则定投的收益情况见下表。
2018年1月~2019年6月定投18个月,可以实现资金年收益率13.51%。
2,聪明定投
上证180指数的上升一浪,自2016年2月29日的阶段低点6052点起步,于2018年1月29日达到峰值9507点,上升幅度3555点。之后,指数开始第二浪调整,直至2019年1月4日出现阶段最低点6662点,调整幅度为2845点。
如果稍微有一点盘感,聪明的投资者可以在第二浪调整基本企稳时再开始入市。比如,按照常用的比例数0.382、0.5、0.618等,比照观察2019年4月底指数已经跌至8075点,并有企稳迹象,我们才开始定投,则定投的收益会大不一样。
2018年5月~2019年6月定投14个月,可以实现资金年收益率22.23%。
再比如,如果有比较大的耐心,等到二浪调整达到一浪升幅的50%左右时,上证180指数大概是在2019年8月底的收盘点位7371点。那么,在2019年9月份开始入市定投,将会有更多收益。
2018年9月~2019年6月定投10个月,可以实现资金年收益率32.30%。
本文通过简单的数学模型,证明了定投基金获利的基本原理。进一步,我们结合上证180指数及对应的指数基金,回顾了历史上定投获利的五个“微笑曲线”,回测了定投收益率数据,得出结论为——定投宽基指数基金不仅可以获利,而且收益率超过12~22%的可能性非常大。
以上就是<基金定投的原理是什么?如何提高定投收益率>的全部内容,希望对你有所帮助。
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