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数字货币投资策略：7个步骤判断项目价值

2019-09-14来源：作者：经济常识笔记栏目：区块链金融

简介由于没有传统的判断标准,数字货币投资者须从不同的角度进行分析,本文以7个步骤为基础对项目进行深入研究,以评估数字货币的可行性和投资潜力

在过去几年中，我们都目睹了数字货币狂热的发展，但这种狂热是由情感驱动的，即使经验丰富的数字货币投资者，在没有事先仔细评估是否有机会生存和发展的情况下，数字货币投资者有时也会对错过（FOMO）而感到惶恐。

事实上，大多数数字货币最终都没有获得太多的价值，有些甚至没有通过作为充当货币的考验。为了避免因情感驱动的决定对你可能造成财富损失，你应该学会对数字货币进行基本面的分析，这样就可以根据可靠的信息而不是通过市场炒作去做投资决定。

数字货币投资策略

一、什么是基本分析？

Investopedia将基本分析定义为“通过检查相关的经济、金融和其他定性和定量因素来评估证券内在价值的一种方法。”换句话说，基本分析是对关键变量（基本面）的评估，以衡量证券的内在价值。

可交易金融资产，如数字货币。深入的基本分析的基础工作是由本杰明格雷厄姆（Benjamin Graham）奠定的。本杰明格雷厄姆是一位出生于英国的美国投资者、经济学家和教授，他被广泛认为是价值投资之父。根据格雷厄姆的观点，证券的内在价值可以通过使用公司的资产、收益和红利等因素来确定。价格变动总是出于某种原因发生的，那些知道所有事实并能做出正确决定的人应该可以预测证券未来的的价格变动。

数字货币的基本分析

对于股票等传统金融资产，基本分析包括根据财务报表对公司财务状况进行评估。由于专门从事传统金融资产的投资者有大量的数据分析，因此基本分析是一个相对简单的过程。然而，在数字货币方面，情况却大不相同。大多数数字货币项目都没有收益、收入、利润和其他金融界人士用来评估金融资产的传统指标。由于没有传统的判断标准，数字货币投资者须从不同的角度进行分析，并以预测的逻辑为基础进行深入研究，以评估数字货币的可行性和投资潜力。

由于数字货币市场的独特性质，基础分析并不总是有效。

例如，Dentacoin，全球牙科行业的区块链解决方案。如果你想知道为什么牙医需要区块链解决方案来为他们的患者提供更好的护理，答案是他们并不需要。“为什么这个项目需要区块链或去中心化平台？你本可以通过普通的Web服务轻松地创建相同的内容。唯一不同的是奖励/激励系统，即在患者填写完一份评估报告后发放代币，但是也可以用美元支付给贡献者。我的观点有什么漏洞吗？”一年多前，Dentacoin分公司的一名员工问道。当Dentacoin在不到一个月的时间内达到20亿美元的市值时，你可能会想象到初创者是多么的惊讶。现在，Dentacoin的市值恢复到3000万美元左右，这正是根据基本分析可以预期的结果。

二、信息来源

如果数字货币的基本分析需要深入研究，那么在哪里可以找到可靠的信息？您可以使用以下几种信息源：

项目网站：你很难找到一种数字货币，它没有一个网站来描述它的目标并链接到它的白皮书和各种社区渠道。

白皮书：对于所有严谨的数字货币投资者来说，白皮书都是一份权威报告，它探讨了一个项目的应用。它讨论了项目的目标、内部工作、时间线和其他重要方面。因为白皮书通常是由开发人员为其他开发人员编写的，所以阅读起来有点困难，这就是为什么整个网站致力于去做分析的原因。

社区渠道：任何真正伟大的项目都不可能单独开发。所有成功的数字货币至少都有某种形式的社交媒体存在，有些甚至还保持着Slack, Telegram, 和 Discord的社交渠道。当开发人员发布更新时，他们通常在他们的网站上或者在线发布平台媒介来发布更新。

记者：你不能指望开发人员在博客上写下他们的项目为什么成功的可能性很小。幸运的是现在有很多记者专门从事数字货币和区块链技术，你应该看看他们对你感兴趣项目的看法。

在审查信息来源时要始终保持警惕。应试着从多个来源确认其完整性。

三、数字货币基础分析的7个步骤

在进行分析之前，我们想澄清的是，没有一个固定的数字货币项目基本分析框架。所有有经验的交易者都有自己的分析清单，其中包含定量和定性的基本原理。我们的方法虽然基于多年的经验，但只是数字货币是否值得投资的多种方法之一。

1.市值

市场资本化被定义为“以美元金额表示的公司总市值”，通常是第一个数字货币投资者的分析。市场资本化很重要，因为它告诉你有多少增长空间。要计算一种数字货币的市值，你所要做的就是将当前每枚数字货币的价格乘以流通货币的总量。例如，如果有100万枚数字货币以每枚1美元的价格流通，那么总市值为100万美元。或者你可以直接前往CoinMarketCap，立即看到超过2000种数字货币的市值。

新手数字货币投资者通常会对价格较低的币有一种心理上的偏见，因为新手希望拥有整体单位而不是一个很小部分。然而，只有当一种低成本的数字货币具有更高的流通量时，它才能拥有与高成本数字货币相同的市场资本。但是这样的话，它就不能像比特币在黄金时期那样真正成长，因为需要更高的投资，才能使其价格翻倍。这就是为什么数字货币投资者所说的，币的市值越低，其增长潜力就越大。

2.货币供应

为什么这么多比特币持有者认为他们将来都会开昂贵的兰博基尼，这与比特币的货币供应限制在2100万有很大关系，目前，现有比特币约1800万元，比特币发行量已经超过85%。供求规律是低供求价格上涨。当BTC的供应最终耗尽时，对数字货币的需求将增加其价格。反之亦然，这就是为什么在对数字货币进行基本分析和建立投资组合时，你总是需要密切关注货币的供应信息的原因。

3.交易量

交易量是衡量数字货币受欢迎程度的重要指标。简单地说，交易量是一种数字货币在一定时期内交换的数量。换句话说，交易量告诉你一种数字货币在加密货币交易所买卖的金额。当一种数字货币的交易量很低时，这可能意味着它没有需求。您可以查看数字货币交易所的交易量，或者使用CoinMarketCap等网站查看特定数字货币在不同市场的交易量。

CoinMarketCap报告的Monero交易量

这里，你还可以知道这个数字货币上了几家交易所。如果只在少数几家或多或少比较模糊的交易所进行交易，那么大型交易所不碰它可能是有原因的。

4.应用场景

我们已经提到了Dentacoin作为数字货币的一个例子，它的应用非常薄弱。有些数字货币显然只是为了让他们的创始人和开发商可以通过割韭菜来轻松赚钱，而这些韭菜也不看他们所支持的项目是否能够解决任何真正的公共利益问题。问问自己，开发人员是否在试图解决现实世界中的问题。如果有的话，他们的解决方案会彻底改善目前的工作方式吗？更重要的是，区块链对于解决方案的工作是必要的吗？如果创建一个非区块链解决方案来解决这个问题更便宜、更快、更容易，那么这个项目就不太可能获得较大的吸引力。

尽管Dentacoin的最终失败在事后看来是显而易见的，但大多数数字货币的潜力更难以估计。我们建议您创建一个不同背景的数字货币投资者网络群去共同判断这个数字货币的潜力。

5.创始人和项目团队

团队调查应该是每一个基本分析的重要组成部分。不幸的是，数字货币领域吸引了许多不诚信的人，他们在公众面前撒谎，只是为了说服那些不知道他们的项目是否值得支持的投资者。事实上，许多数字货币项目都是直接从没有相关经验的人那里获得的资金。

为了安全起见，有些项目试图通过隐藏创始人和开发人员的身份来让自己看起来更有声望。千万不要接受这样的低劣借口，因为这几乎等同于把钱寄给声称自己是尼日利亚公主的垃圾邮件发送者。我们建议您在将辛苦赚来的钱投资于数字货币之前，至少花些时间阅读采访和观看创始人有关的会议。如果你住在一个大城市，你甚至可以亲自和他们中的一些人见面，直接问他们问题。

6.潜在的阻碍

当涉及到区块链项目时，有时候可能出错。你应该从首先找出项目的合法位置。并非每个人都是国际版权条约和隐私法方面的专家，但加密货币论坛和讨论组就是这样出现的。

接下来是缩放。即使是比特币（bitcoin），尽管其资源和人力资源有限，也存在严重的规模扩张问题。以太坊是另一种大型加密货币，其存在正受到规模问题的威胁。最后，要确定是否有值得注意的竞争对手。今天，包括比特币在内的一些成功的加密货币具有先发制人的优势，这使得别人在涉入之前它就已经获得了巨大的吸引力。

7.发展路线图

一些数字货币项目不知道他们要去哪里。他们的初衷是改变世界，但没有发布一个有效的产品。如果一个项目有一个模糊的或不存在的路线图，它不会到达任何地方。一个好的路线图既要详细又深远。它应该清楚地说明已经和将要做的事情和时间。路线图提供的细节越多越好。一定要好好考虑一下整体计划。你想看到的是一个产品项目释放后能落地，不希望他们市场营销又成为下一年团队的焦点。

四、案例分析：以太坊

以太坊于2013年首次由数字货币研究人员和程序员Vitalik Buterin提出，是世界上最大的区块链项目之一。从早期开始，以太坊就有了一批忠实的支持者，他们发誓相信这个项目有可能改变世界，使以太坊成为我们极好的研究案例。

1.市值

根据CoinMarketCap的数据，截至2019年1月，以太坊的市值为12710259151美元。这使得它成为世界第三大数字货币，仅次于比特币和瑞波币。

CoinMarketCap以太坊价格

2.货币供应

以太坊运营的基本数字货币是以太币（ETH），其当前供应量最近已突破1亿马克。虽然目前ETH供应不限，但很可能在不久的将来会有限制。 “为了确保平台各种情况下的经济可持续性，鉴于向矿工发行新币已不再是促进币的平等分配或其他重要政策的有效途径，我建议同意ETH总数量为1.2亿个，”Vitalik Buterin说。

3.交易情况

撰写本文时，以太坊的交易量（24小时）为2489401721美元。其中最大的一部分来自Dobi交易所，这是一个国际平台，用于交易比特币、莱特币、以太坊和其他数字资产。CoinMarketCap列出了400多个以太坊交易的数字货币交易所，预计这将是世界上第三大最流行的数字货币。

4.应用场景

“以太坊是一个去中心化的平台，运行智能合约：应用程序完全按照程序运行，不存在任何停机、审查、欺诈或第三方干扰的可能性，”以太坊在其网站上解释道。“这些应用程序运行在一个定制构建的区块链上，这是一个功能强大的共享全球基础设施，可以转移价值并代表财产所有权。” 以太坊开发商希望允许人们创建市场，存储债务或承诺登记簿，按照指示移动资金，并做许多其他尚未发生的事情，所有这些都不存在中间人或交易对手风险。

以太坊智能合约的使用案例包括银行和金融服务合同、ICOS或DAICOS、预测市场、数字身份管理、托管、点对点融资、公司利益、各种分散应用、税收、投票、政策等。许多公司已经在以太坊上建立了工作解决方案，包括Civil（拯救新闻）、BAT（破坏数字广告）、E therisc（分散保险）、Horizon State（确保数字投票）、Provenance（提高供应链透明度）、Giveth（重建慈善捐赠）、UJO（允许音乐创作者成长和壮大）、Powerledger（民主化能源市场）和Uport（解决数据隐私）。

5.创始人和核心团队

以太坊是由俄罗斯-加拿大程序员、比特币杂志联合创始人VitalikButerin提出的。在宣布时，核心以太坊团队的其他成员包括Mihai Alisie、Anthony Di Iorio和Charles Hoskinson。

今天，Ethereum是由Ethuny基金会管理的，该基金会是瑞士非营利基金会，其使命是“促进和支持Ethunm平台和基础层的研究、开发和教育，为世界带来分散协议和工具，使开发者能够产生新的分散的应用。”

6.潜在的阻碍

尽管已经有许多基于以太坊的解决方案，但也有几个主要的问题可以阻止以太坊达到自己的预期。最大的阻碍就是可伸缩性。以太坊要成为行星计算机，它必须处理区块链可伸缩性问题。Vitalik Buterin和其他核心以太坊开发者希望将以太坊协议从工作证明共识机制迁移到利益证明（第1层），并添加对侧链（第2层）的支持。“把第一层想象成一条更大的公路和更多的公路，”Buterin解释说。“第二层解决方案类似于在卡车内安装10辆汽车，并有更多的高速公路来方便这些卡车。为了实现可伸缩性，第1层和第2层将作为实现类似目标的不同方法。它是以不同的方式缩放的。”

7.发展路线图

以太坊最近发布了一个新版本的路线图，叫做以太坊2.0。“一旦交付，以太坊2.0将支持大规模的链上交易吞吐量，同时平衡分散和安全性。有了这个基础，Ethunm有可能成为世界价值转移的基础设施、新经济体系的平台和全球合作的枢纽，“区块链高级开发者Darren Langley解释道。

以太坊2.0结合了利益证明（信标链、Casper FFG）、切分和Ewasm。它站在一座研究之山上，包括签名聚合、随机数生成、分叉选择、数据可用性、轻客户端支持、P2P通信和交叉碎片通信。很明显，以太坊开发人员对项目的发展有一个非常清晰的概念。