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什么支撑了比特币的价值〈二〉黄金的相对稀缺性vs绝对稀缺的BTC

2020-01-07 17:07:17来源:云泽财富作者:栏目:比特币指南人已围观

简介与普遍的想法相反,比特币事实上是有东西支撑的。它的支撑跟其他任何形式的货币一样:其货币属性的可信度。货币并非是集体幻觉,也不只是信仰系统。在历史长河中,有多种媒介成为货

与普遍的想法相反,比特币事实上是有东西支撑的。它的支撑跟其他任何形式的货币一样:其货币属性的可信度。货币并非是集体幻觉,也不只是信仰系统。在历史长河中,有多种媒介成为货币,每一次的出现都不是偶然。

货币和稀缺性

当评估比特币作为货币时,最难克服的心理障碍通常是:它是数位化的。

比特币不是有形的,表面上,它也不是直观的。完全数位化的东西怎么能成为货币?尽管美元大多数是数位化的,但在大多数人的心里,它远比比特币更有形。

尽管数位化美元从其纸质美元的前身中脱胎而出,但是实物的美元依然还在流通,而比特币是纯数位原生的。

有了美元,就有了将我们心理模型锚定于有形世界的物理代表。而比特币没有类似的心理模式锚定。尽管比特币比美元拥有更可靠的货币属性,但美元一直是货币(对我们多数人来说),因此,结果是,其数位代表看上去是从物理世界向数位世界的更直观的扩展。尽管美元作为货币的基础是有时间沉淀的,且其数位性质看上去更有形,但比特币代表了有限的稀缺性。另一方面,美元的供应没有限制。

美元?

请记住,美元并没有任何内在的货币属性。

它提升其全球储备地位过程中充分利用了黄金的货币属性,就其本身而言,美元没有独特的属性可以让它成为稳定形式的货币,只是它在美元信贷关联的货币体系构建中保持了相对稀缺。当评估比特币时,要考虑的第一个主要问题是,是否数位化的事物可以共享让黄金成为价值存储(以及货币形式)的典型属性。黄金成为货币是因为它是实物的,还是因为它拥有超越其他实物的超凡属性?

在这世界上的所有实物中,为什么是黄金成为货币?黄金成为货币不是因为它是实物,而是因为它的总特性是独有的。

最重要的是,黄金是稀缺的,可互换的,高耐用性的。尽管黄金拥有比其之前的货币更优越的多种属性,但其致命缺点是它很难携带且易于中心化。这就是为什么美元最终成为其交易对手的原因。

注:因为美元可以解决黄金的这一致命缺点

「作为思想实验,假设有一种基础金属,其稀缺性跟黄金一样,但有如下属性:无聊的灰色、不具有良好的导电性、不是特别坚固、也不易拉或不易于塑形、不具有任何实际或装饰的用途、且有一种特别的魔法属性——能通过通信渠道转移。」——中本聪(2010年8月27日)

拥有黄金属性,也改善了黄金的缺陷

比特币拥有使黄金成为货币媒介的货币属性,但它同时也改善了黄金的缺陷。

尽管黄金相对稀缺,而比特币是有限地稀缺,而且两者都有极高的耐用性。尽管黄金是有形的,它很难检验。比特币是可互换的,且易于验证。黄金很难转移,且高度集中化。而比特币易于转移且高度分散化。

从本质上讲,比特币拥有实物黄金和数位化美元合二为一的所有理想特徵,与此同时,没有重大缺陷。

注:客观来说,并非如此。比特币的经济模型存在一定的不确定性,其可持续性方面需要现实检验

但评估货币媒介时,首要原则是最基本的。忽略结论或最终点,问问自己:如果比特币实际上是稀缺和有限的,先忽略它是数位化的,那么它能否有效地衡量价值且最终实现价值存储?稀缺性是否是足够强大的属性,可以让比特币成为货币,而不管其稀缺的形式是否为数位化?

注:对于90后和00后,数位化这一点在心理上应该不存在障碍,比如数位化的支付方式,游戏资产的数位化等等。作者一直在纠结数位化这一点,感觉未来这不会是大问题

尽管货币可能是无形的概念,但只要贸易和专业化能带来好处,货币就会有实际的需求和效用。货币是一种工具,我们用来它衡量丰富的消费商品和资本商品的相对价值。它是协调所有其他经济活动的商品。货币的绝对数量没有其稀缺性和可衡量性重要。

稀缺性是货币最重要的属性。如果计量单位的供应持续不断且不可预测地发生变化,它将很难衡量商品的相对价值,这就是为什么稀缺性,就其本身而言,是非常有价值的属性。尽管底层计量单位的价值相对于商品和服务可能会有波动,但货币供应的稳定性会导致在相对于其他商品的价格信号中存在的噪声量最小。

绝对稀缺的设计特性

虽然是数位化的,比特币设计为绝对稀缺,这就是为什么它有潜力成为有效的货币形式(和价值计量)的原因。只有2100万枚比特币,而2100万枚比特币从相对和绝对数量来说,都是非常少的。

专栏作者注:除去可能已经丢失的200-300万枚比特币,未来实际的比特币大概在1800-1900万枚左右

而美联储可以仅仅在一周内创造1000亿美元,只需单击按钮而已。

注:美联储一周可能新增的美元就相当于当前比特币市值的规模,可以看出比特币还处于多早期的阶段,相对于庞大的资产市场,比特币还是沧海一粟。当然,假如未来能发展起来,这就是它的空间

为了提供更广阔的背景,从金融危机以来,美联储、日本央行以及欧洲央行一共创造了10万亿美元价值的新货币,相当于500,000美元的一枚计价的比特币的总价值。尽管美元、欧元和日元,以及比特币都是数位化的,比特币是唯一明显稀缺的媒介,也是唯一具有内在货币属性的媒介。

但是,仅仅说比特币是有限的稀缺的还不够,人们也不应简单地接受这一点。重要的是理解这种情况及其原因。为什么不能创造超过2100万枚的比特币?为什么它不能被复制?为什么比特币是安全的?为什么它不能被操控?尽管有各种因素导致比特币以可靠的固定供应量运行,但比特币网路内安全性主要由三个部分组成,并通过经济激励强化其安全:

网路共识&全节点:执行一组通用的治理规则

挖矿&PoW:验证交易历史,在物理世界中锚定比特币安全

私钥:确保价值单元,确保所有权独立于验证

什么确保比特币安全—网路共识&全节点

2100万枚不仅是软件保证的数量。相反,比特币2100万枚的固定供应量由共识机制控制的,且所有市场参与者都有经济动机来执行比特币网路的规则。

尽管比特币网路的共识从理论上可以决定增加其供应量,使其超过2100万枚,但是绝大多数的比特币用户必须集体同意贬值其货币,才能实施这种方案。

实际上,理性经济行为者组成的全球去中心化的网路是自愿、选择加入的货币体系,不会集体和压倒性地形成贬值其货币的共识,这些都是他们独立自主决定使用其作为财富存储的货币。然后,这种现实支撑并加强了比特币的经济激励、技术架构和网路效应。

在比特币中,全节点是维持比特币区块链完整版本的计算机或服务器。全节点基于一组通用的网路共识规则独立聚合区块链版本。虽然不是每个持有比特币的人都运行全节点,但每个人都可以这么做,且每个节点都可以验证所有交易和所有区块。

通过运行全节点,任何人都可以以无须许可的方式访问比特币网路并广播交易(或区块)。同时,节点无须信任其他节点。相反,每个节点按一组共同规则独立验证比特币交易的完整历史,允许网路在无须许可基础上以一致和精确的历史版本进行收敛。

中心化VS去中心化

中心化VS去中心化

这就是比特币网路消除对任何中心化第三方的信任需求,并强化其固定供应可信度的机制。所有节点维持所有交易的历史记录,允许每个节点确定任何未来的交易是否有效。

总体而言,比特币代表了世界上最安全的计算网路,因为任何人都可以访问它,且相互之间无须信任。

分散、相互之间无需信任

网路是分散的,没有单点故障。每个节点都代表着对网路其余部分的制衡,且在没有中心真相源的情况下,网路是抗攻击和抗腐败的。

任何节点都可能发生故障或腐败,但网路的其余部分不会受到影响。节点越多,比特币会越去中心化,它增加了冗余,让网路越来越难被破坏或审查。全节点执行网路的共识规则,其中的一个关键元素就是货币的固定供应。每个比特币区块包括发行预定义的比特币数量,且每个比特币交易必须源于之前有效区块,只有这样才能有效。(注:也就是比特币交易的UTXO模式)每210,000个区块,比特币区块中的代币奖励将减半,直到2140年发行最终为零,从而创建了渐进的有上限的供应计划。

由于每个节点独立验证每个交易和区块,网路集体执行固定的2100万枚的供应规则。如果任何节点广播无效交易或区块,网路其余节点会拒绝它,且该节点将无法达成共识。从本质上讲,任何节点都能尝试创造更多比特币,但其他节点都有兴趣确保比特币预定义的有限供应是一致,否则,该货币将会以牺牲网路其他部分的代价任意贬值。

比特币货币的通货膨胀

比特币货币的通货膨胀

另外,任何网路内部或外部的人都可以拷贝比特币软件以创建新版本的比特币,但拷贝版本的任何单位都不会被比特币网路内的运行节点认为有效。随之而来的任何副本或单位都不会被人们认为有效,也不会被任何人当作比特币接收。每个比特币节点独立验证一个比特币是否为比特币,且任何比特币的拷贝都是无效的,因为它不是源自于先前有效的比特币区块。你可以希望它是货币,但没有人会将它接受为比特币,也不会共享比特币网路的新兴属性。

通过运行比特币的全节点,任何人都可以即时分析比特币是否有效,任何比特币的副本都会被立即识别为伪造。节点共识决定了闭环系统中网路的有效状态。墙之外发生的任何事情都会被当作没有发生过。

Tags:比特币   黄金   BTC

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