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4433选基法:4433法则选基金如何操作
2021-11-21来源:金融学院作者:市场先生栏目:基金
简介4433法则是常听到的一个用来选基金的方法,希望能通过这个法则筛选出同类基金里面短、中、长期都表现都相对靠前的基金,从中挑选出优质基金。基金筛选方式很多,4433法则是目前市
4433法则是常听到的一个用来选基金的方法,希望能通过这个法则筛选出同类基金里面短、中、长期都表现都相对靠前的基金,从中挑选出优质基金。
基金筛选方式很多,4433法则是目前市场上听过的比较有系统的方法,不过我目前并没有找到足够的证据,去说明4433选基金的方法是有效的,在逻辑数据上仍有一些疑虑,只能说在它概念上属于动能交易的一种,所以我自己本身还不会使用这个方法,目前市场上也有两派说法,一派认为有效,一派认为无效,但都并没有提出足够的证据说明解释。
不过既然它会存在市场上,而且流传很广,也许有某些我不知道的概念在里面吧。这篇文章介绍4433这个法则。
4433法则是什么?
4433法则主要用来挑选优质基金,希望能通过这个法则筛选出短、中、长期都表现不错的基金。
4433法则挑选基金的方法:
四:1年期基金业绩排名,在同类型基金前四分之一。
四:2年、3年、5年,以及今年以来的基金业绩,在同类型基金的前四分之一。
三:6个月基金业绩,排名在同类型基金前三分之一。
三:3个月基金业绩,排名在同类型基金前三分之一。
从挑选的这四个方式可以发现,4433法则主要是依据基金过去(从1年、2年、3年、5年、6个月、3个月)至今的报酬,来筛选出中长期表现和其他同类基金相比较强势的基金,作为投资人投资组合配置的参考。
4433法则选基金有用吗?有什么缺点?
许多投资人会使用4433法则挑选基金,他们认为这个法则通过层层的筛选机制,能帮忙找出基金资优生,有利投资人参考挑选,可以找出业绩持续良好的基金。
但是有部分投资人认为,4433法则在国外并没有被使用,因为国外有许多独立的第三方基金评鑑机构报告,用来衡量基金会比这个法则更实用、更全面。
要通过4433法则找出基金优等生,其实误差值蛮大的,顶多是个让投资人避开一些烂基金的参考指标。
4433法则的盲点:
1. 挑选时必须以「同类型」基金进行比较
4433法则在挑选基金时,要用同类型基金比较才有参考价值,像是不能把能源基金跟股票基金、债券基金互相比较,如果没有把同类型比较,可能有些低风险、低报酬的基金就不会入榜。
2. 只以一年排名为基础 筛选容易误判
4433法则的基础是先以1年期基金业绩来筛选,接着再做层层删减,但可能今年某支基金业绩特别好,但明年成长幅度却走下坡,这样就容易让筛选结果失准。
在多头时期涨幅大的基金,不代表在空头时期也胜过其他基金,如果过去3~5年的趋势一致,那单纯选择排名靠前的基金,很大可能只是选择到波动大(Beta大)的基金,而非具有超额报酬(alpha)的基金。
3. 过去的业绩不代表未来的业绩
选股和选基金都一样,过去的业绩不能代表未来的业绩,如果因为过去的业绩好就去够买这支基金,那其实只是靠运气在投资,若是要真正找出投资业绩良好标的,必须从多方面判断。
除了业绩、基本面、技术面都考量进来,例如基金经理操作风格或布局策略等都要评估,才比较能筛选出优质基金。
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