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指数基金和ETF有什么区别?指数ETF和股票有什么区别?
2020-09-14来源:www.btcinst.com作者:有一亿栏目:基金
简介指数基金和ETF有什么区别?指数ETF和股票有什么区别? 今天「有一亿」和大家好好聊聊这个问题。
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今天小编为大家介绍的是指数基金和ETF有什么区别?指数ETF和股票有什么区别?感兴趣的话一起随小编了解一下吧。
指数基金是以特定指数,比如沪深300指数、上证180指数等为标的,并以该指数的成份股为投资对象构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。通常定投一支股指基金,通过银行等渠道的定投计划即可完成,方便简单。
ETF是指交易型开放式指数基金,是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。ETF指数基金代表一揽子股票的所有权,投资者可以像普通股票一样,通过证券账户买卖一支ETF。
也就是说,一般银行等渠道的基金定投计划并不适用于ETF基金。
不过,与指数基金相比,ETF在交易所上市,一天中可以随时交易,具有交易的便利性。而指数基金通常每天只开放一次。
另一方面,ETF赎回时是交付一揽子股票,无需保留现金,可以提高基金投资的管理效率。并且ETF是最大程度复制目标指数的基金,因此其波动幅度也会很大,适合定投。
如果投资者想定投一支ETF基金的话,需要自觉地在每月固定某一天,按照100份或者其整数倍操作购买,而不是像其它指数基金定投一样,每个月自动往帐户里存一定的钱来进行投资。
指数ETF和股票有什么区别?
投资股票,比较像直接持有一家公司,最大的成败关键,可能会是在用多少钱买入这间公司,譬如用100 买入了中国平安,而中国平安每年赚了1元,无论是保留在公司成为净值的成长,或是配发现金先入投资人口袋,基本上长期持有下,投资人的长期主要获利来源应该就是忠实的反应盈余成长能力。
巴菲特大部份的公司都是如此,尤其在许多公司并非公开发行,一旦并入伯克希尔 (Berkshire Hathaway,BRK.A-US) 之后,就比较没有所谓市值涨跌的问题,唯一要专注的就是公司本身的实质获利能力,所以在获利计算方面就会比一般市场指数抗跌。
而投资ETF,因为指数编制的关系,并不是完全持有一家公司,加上指数是由可市场交易的证券结合起来,所以会变成有一部分的获利是在反应指数成分股的盈余能力,但是这个盈余能力是片段的,当公司被剔除成分股,或是有新的成分股列入,整体获利能力就会改变。另外一个很大的影响因素则是反应证券市值。因为指数是由市值汇集而成,所以市场好的时候会膨胀资产价值,市场下跌的时候也会过于低估市场价值,来回的变化也造成投资ETF 的变化比伯克希尔更加剧烈。
除此之外,直接投资股票与投资指数也有些优劣。譬如直接投资股票比较能忠实反映公司价值,如果选择的是本身体质就优于市场的股票,那么随着公司优良的经营,绩效应当是能够比市场好,但是缺点在于公司的优势不一定长久,而且在股价的反应上未必能胜过大盘。
而投资指数的好处是透过标的的分散,去化单一股票经营的风险,直接捕捉整体市场的收益成长,其次价值的反应交给自由市场,但缺点可能就是会被整体市场拖累,譬如某档股票持续成长,但是权值低,反倒权值大的股票表现不佳而受牵连,或是有些股票市场给予太高评价,一旦期待落空,价值幻灭的跌势也很惊人。
这两种方式在本质上就有相当大的差异,因此当有人说直接投资股票一定胜过指数,或是指数一定长期打败直接投资股票,结果还是因人而异。
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