加密货币恐慌指数的最全科普

什么是恐慌指数

加密货币的恐慌指数，由网站 alternative推出，用于衡量加密货币市场恐惧和贪婪情绪。这个指数模仿的是股市的VIX（全名是芝加哥期权交易所波动率指数），所不同的是加密货币的恐慌指数只针对比特币。

恐慌指数，范围从0～100，数字越小代表越恐慌，越大代表越贪婪。0代表极度恐慌，100代表极度贪婪。

• 当行情上涨的时候，人们倾向于变得更加贪婪，担心错过，此时指数会偏大；

• 当行情下跌的时候，人们又容易不理智地卖掉他们手中的资产，此时指数会偏小；

反之亦然，也就是说，我们不仅可以从指数看出大概的行情走势，也能从行情猜测出大概的恐慌指数。

今日恐慌指数

上面大题描述了一下恐慌指数，下面带大家教一下大家如何查看该指数。

打开alternative.me网站，进来之后就能看到下图：

主要由三部分：

1. 红色部分代表的是今日恐慌指数，可以看到是 67 ，状态是 Greed ，代表的是 贪婪

2. 蓝色部分代表的是历史数据，包括 今天 、昨天、上周、上个月

3. 黄色部分代表的是下次更新时间，恐慌指数一般是当天12:00更新

恐慌指数靠不靠谱？

要回答这个问题，可以从两个角度去看，一是恐慌指数的形成过程，另一个是历史数据回测。

恐慌指数的组成

这部分官网描述的很清楚，我画了一张图，很直观，如下：

恐慌指数的形成包括五个部分：

1. 波动性（25%）：表示比特币价格的波动情况，我们认为，异常的向上波动是市场恐惧的信号

2. 市值/交易量（25%）：比特币近期的市值和交易量，一般来说，当我们看到市场形势很好，日交易量非常大时，我们可以得出结论：市场上的参与者过度贪婪或过度看涨。

3. 社交媒体（15%）：推特上的情绪分析

4. 调查（15%）：通过strawpoll（民意调查网站）获取调查者的观点

5. 主导地位（10%）：比特币的主导地位可以从整个加密货币市场的市值份额中看出。此外，当比特币的主导地位下降时，人们会变得越发贪婪，并会投资更具风险的加密货币

6. 趋势（10%）：我们处理并分析了谷歌搜索趋势中所有关于比特币的查询词条，尤其是搜索量的变化以及相关的比特币热搜推荐

从指数的组成来看，基本把能考虑到的都考虑到了，但是有个核心的问题是：所有的参数都是描述性的，并且组成指数的各部分如何影响指数变化并未给出具体计算公式，也就是不透明。

所以指数只是用来描述市场情绪的，而不是市场的客观反映，这点需要特别注意。

历史数据回测

把比特币的价格走势和恐慌指数放到一起，看恐慌指数能否准确反映比特币的价格走势，这个事情知乎上有人做了，我就直接拿过来，需要注意的是原作者选取的时间段是：2018年2月1日到8月1日。

能看到的是二者趋势惊人相似，能做的事情，原作者也说了，我直接搬过来了：

1. 可根据这个数据，对最近行情作出判断，比如对比昨天的指数，发现今天数字变小，人们更加恐慌，那比特币大概率是要跌的。

2. 当恐慌指数非常低时，一般比特币价格也偏低，是买入的好机会。比如这张图恐慌指数在低点10左右，比特币价格在6000美元，是买入的好时机

3. 当恐慌指数非常高时，人们处于贪婪状态，这个时候比特币价格偏高。比如这张图中恐慌指数最高在70以上，当时比特币价格在最高的11000美元附近

我把需要注意的标注出来了，还是最关键的一点：恐慌指数只是描述性的。

从这个图来看，恐慌指数对比特币价格的拟合程度很高，还是可以使用的，但是只能作为参考，不可作为核心的决策依据。原因一是恐慌指数只是描述性的，二是原作者选取的时间点太短，三是历史数据及时再准确，也不可完美的预测未来。

敲黑板的重点

这部分说一下使用恐慌指数需要注意的地方：

1. 恐慌指数针对的只是比特币

2. 恐慌指数只是描述性的指数，这点前面提过很多次了

3. 恐慌指数具有一定的滞后性，从它的组成就能看出来，民意调查、社交平台的情绪等等都有滞后性

如何使用？

了解了恐慌指数之后，我们如何使用这个工具呢？大体上来看两步：

1. 当恐慌指数非常低时，一般比特币价格也偏低，是买入的好机会

2. 当恐慌指数非常高时，人们处于贪婪状态，这个时候比特币价格偏高，是卖出的好机会

当然你可以继续细化这个这个策略，比如一些人选择在60～70以上（贪婪）卖出，在30～40（恐惧）以下买入。（非推荐策略）

加密货币   恐慌指数

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