资产回报率ROA是什么？ROA与ROE有什么区别？

资产回报率ROA是什么？ROA与ROE有什么区别？资产回报率(ROA)和净资产收益率(ROE)很像，都是一种衡量公司经营效率的财务指标，但它们两者有什么差异、公式该如何计算呢？这篇文章和大家分享：什么是资产回报率ROA，资产回报率(ROA)公式如何计算？资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)有何不同？什么时候用ROA、什么时候用ROE？

资产回报率ROA是什么？

资产回报率ROA是指公司资产的运用效率，资产回报率英文全称Return on Assets，指的是公司在某一段时间里，公司运用资金和贷款，能创造出多少获利比率，也可以说是公司资产的总收益率。

主要用来衡量一间公司营运绩效、赚钱的效率，这个指标可以看出公司资产使用效率、运用资产创造利润的能力，所谓的资产，指的就是企业帐面上的财产，可以理解为生财工具(土地、厂房、机具设备、营运据点等等)，但对不同产业类型来说，靠资产能创造的价值也不大一样，因此ROA通常用于评估重资产的企业(例如：制造、航运)，但无法衡量轻资产的行业(例如：科技、软件公司)。

ROA如何计算？

资产回报率(ROA)=税后净利÷平均总资产×100%

其中，平均总资产=(期初资产总额+期末资产总额)÷2

资产回报率(ROA)是整家公司的总收益率，这个比率越高代表公司资产报酬运用的效率越好，具有良好的赚钱能力。

有些观点会认为，单纯用税后净利无法充分反映公司的获利，原因是总资产包含了负债与股东权益，但税后净利已经扣掉债务的利息，债务越多利息就越多，导致税后净利可能严重低估，导致ROA低估，因此认为，应该把债务的利息加回去再按比例扣掉税，衡量出来的ROA才是资产真正的收益率，这种情况下公式会调整成：

资产回报率(ROA)=(税后净利+利息×[1-税率])÷平均总资产×100%

而实际运用时，ROA的数字主要是用在和自己或者其他同业比较，因此选择哪种计算方式并不会误差很大，只要一致即可。

资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)有何不同？

资产回报率(ROA)：帮助投资人衡量公司是如何用其资产或资源，产生更多收入。

净资产收益率(ROE)：帮助投资人评估，投资进去的钱到底有没有赚到钱。

要衡量一家公司的获利能力，通常会看资产回报率(ROA)、净资产收益率(ROE)这两个指标，那它们有什么不同呢？

首先我们从计算的公式上来看：

资产回报率(ROA)=税后净利÷平均总资产×100%

净资产收益率(ROE)=税后净利÷股东权益×100%

其中，总资产=(负债+股东权益)

从计算公式上可以发现，资产回报率(ROA)会看公司的债务；而净资产收益率(ROE)则不看债务，因为股东权益是总资产扣除负债，代表还完负债后公司的净值。

ROE代表考量债务杠杆后的资产回报率，它能反映出股东投入每1元能创造的收益，如果单纯大量增加债务，ROE也会提高，这不一定是效率变好，而是杠杆变大。

ROA考量资产的效率，代表的是新增1元资产能创造的收益率，但实际上它并不在意这1元中有多少是来自债务、多少来自股东的投入。

所以若一家公司没有债务，它的股东权益、公司的总资产将会相等，而ROE和ROA也会相同。

什么时候要用ROA、什么时候用ROE？

投资人、公司高层在评估公司的运营及管理绩效，要同时以这2个指标去衡量。

一般来说：

1.ROA常用来计算负债比例高的行业，例如银行、金融保险业，因为ROE不怎么考量债务，所以不适合衡量负债占总资产比重很高的公司，这时就会用ROA来衡量。反之其他状况下，ROE是相对更直觉的指标。

2.ROA越高代表资产利用率较好，通常会高于银行利率、长期国债利率，最好是呈现平稳的上升趋势。当然企业经营效率要提升并不容易。

3.若一家公司的ROE高、ROA却很低就是危险信号，代表公司获利可能大部分来自高财务杠杆，这样投资风险也会比较高。

指标的意义都是帮我们简化一些信息，加速理解。因此只看这两个指标当然是不够的，必须从指标背后各种经济意义思考，例如净利率、资产周转率、股东权益计算，这些细节都要放大检查，才能真正判断公司的营运状况。

以上就是「资产回报率ROA是什么？ROA与ROE有什么区别？」的全部内容，希望对你有所帮助。

ROA   ROE

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