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MBS是什么?MBS与REITs的区别
2020-07-25来源:www.btcinst.com作者:有一亿栏目:常识
简介MBS是什么?MBS与REITs的区别?2008年次贷危机引爆后,许多人开始注意到资产证券化产品,其中金融资产证券化产品主要可分为两大类:住房抵押贷款证券(MBS)、抵押担保证券(ABS)。MBS是
MBS是什么?MBS与REITs的区别?2008年次贷危机引爆后,许多人开始注意到资产证券化产品,其中金融资产证券化产品主要可分为两大类:住房抵押贷款证券(MBS)、抵押担保证券(ABS)。
MBS是什么意思?
住房抵押贷款证券,英文全称:Mortgage Backed Security,简称MBS,又可以称为房贷抵押证券、不动产贷款证券化,它是一种金融资产证券化商品。
资产证券化是指将一组资产的未来应收现金流量,经过包装并增强信用,通过发行证券的方式于证券市场发售,可以进行证券化的资产有很多,主要可分为两大类:金融资产证券化、不动产证券化,其中MBS和REITs一样,都是与不动产有关的商品,毕竟在各种借贷中,不动产是占比巨大的借贷项目之一。
传统的房贷方式,是房主将房屋抵押给银行来取得贷款,并且定时交房贷给银行。
但是对银行来说,这样的资产较缺乏流动性,银行为了激发贷款流动性便把它转换成能在市场上流动的证券MBS。
简单来说,MBS是一种将不动产贷款当抵押的债券,发行方式是银行将房贷证券化,把持有的房贷转卖给具公信力之担保机构发行,这些机构再将房贷包装成证券转卖给投资人。
MBS依抵押贷款的不动产类型,又可分为CMBS(商用不动产)或RMBS(住宅用不动产)。
MBS和REITs有什么不同?
REITs(Real Estate Investment Trust),中文叫做不动产投资信托,也是一种不动产证券化的商品,类似封闭式共同基金,会先向投资人募集资金再来投资不动产。
MBS与REITs的差异 |
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不动产证券商品 | MBS | REITs |
商品简介 | 将不动产贷款当抵押债券,由具公信力 担保机构发行,卖给投资人 |
向投资人募集资金投资不动产 |
获利来源 | 贷款利息收入及升降息的资本收益 | 房租收入、投资不动产价值收益 |
投资人定位 | 站在银行的立场来收利息 | 站在房东立场来收租金 |
不动产价值波动 | 不动产的价值上升或下跌,不会影响MBS 担保品价值,但仍受利息稳定性影响 |
不动产的价值上升或下跌,会影响REITs价值, 也受利息稳定性影响 |
总结
住房抵押贷款证券(Mortgage Backed Security,MBS)是一种金融资产证券化商品。
MBS是将不动产贷款当抵押债券,通过银行将房贷证券化,把持有的房贷转卖给具公信力担保机构发行,这些机构再将房贷包装成证券转卖给投资人。
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