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股东减持股票分析:减持的股票会暴跌吗?

2020-06-25 21:48:19来源:www.btcinst.com作者:云泽财富栏目:股票人已围观

简介一旦自己持有的某支股票其上市公司公布出其某一大股东减持该股票多少数量的公告后,很多投资者都有点慌不择路了,到底是继续持有呢还是先跑路呢。特别是如果刚买入,其后就公布减

一旦自己持有的某支股票其上市公司公布出其某一大股东减持该股票多少数量的公告后,很多投资者都有点慌不择路了,到底是继续持有呢还是先跑路呢。特别是如果刚买入,其后就公布减持公告的情况,投资者更是对该减持的股东恨之入骨。

为什么投资者普遍认为大股东减持股价会跌呢?

在此之前我们先弄清楚什么是大股东,简单来讲上市公司大股东主要指持有该公司股票股份数额占比较大的股东。而所谓的大股东减持,就是手里持有大量该公司的股份的持股人,一般持股数量达到该公司股份数量5%以上,然后根据自身情况按照相关减持规定卖出股票的情况(若预计未来6个月内通过证券交易系统以集中竞价交易或大宗交易方式单独或者合并减持的股份,可能达到或超过上市公司发行股份的5%的,应当在首次减持前3个交易日,通知上市公司并预先披露其减持计划)。减持就类似于大量卖出手中的股票,在大部分投资者的人认知里,既然大股东都在大量抛售手中的持股,肯定是提前知晓什么消息或者对公司后市发展不太看好,想先套现走人。所以受大股东减持情绪的影响,该股股价短期也会随之有所下跌。

股票属于金融资产,对于大股东而言持有该公司的股票依法享有该公司的经营决策权以及取得股息和红利的权利。所以,一般情况下,大股东是不会轻易放弃股票的所有权的。

减持的股票会暴跌吗

大股东减持的几种情况

被动减持(质押平仓)

被动减仓这种情况一般是逼不得已的,不是大股东所自愿的,叫质押平仓。何为质押呢,给大家简单的举个例子;某一大股东其持有某上市公司的大量股票,而由于之前非常看好该上市公司的后市发展,所以把大量资产用于投资该公司的发展并且愿意长期持有该股份。但是,后边由于公司经营发展、业务扩张等原因,需要大量的现金流以及流动资金;并且在融资以及银行贷款等资金依然不足的情况下。一方面既要满足公司发展需求,另一方面自己又非常看好公司的发展情况,又不愿意以牺牲股东权益去换取现金流。

公司发展既需要大量资金,又要保证股东权益的最大化。那么,为了公司的发展,唯一的办法就是大股东们去找商业银行以及金融机构。承诺我把我一定的股份数量以某一约定的价格质押在你这里,然后按照质押的比例你给我一定资金。我拿着这部分资金去发展、改善我的企业,到合适的机会再把我的股份赎回来。

而所谓的质押平仓指的是,对于商业银行以及金融机构而言,确实,你把股份质押在我这里我把它换成资金给你然后在你按照换取的资金给我一定的利息。但是,如果你的股价下跌了不值原来质押的资产了。在股价下跌到达某一平仓价位时,作为商业银行以及金融机构来说,你大股东质押的资产缩水了,为了保障我们的资产的安全性的情况下,我有权利在交易市场上把你你质押的股票平仓卖出,及时止损以保证我资金的安全。这种情况下,大股东是在迫不得已的情况被强制的卖出手中的股票,属于变相的被动减持。比如,最近的一次大规模的股权质押风险是出现在2018年的年底,由于2018年证券市场大部分股票全年处于下跌行情,特别是当指数跌近2400附近时,当时大部分股票集团面临被平仓的风险,为了防止大量股票接近平仓线强制平仓带来股票连续暴跌出现的恶性循环。当时,国家也是出了大量的救市资金(大量国家队资金入市抄底)和救市政策(降低股票平仓标准)。

主动减持

这种情况完全就属于大股东个人的行为了。主要分为两种情况,接下来具体分析:

高位减持:(局部套现获利)很正常的一种现象,所有人,不管是机构、散户投资者其持有该公司的股票最终的目的还是为了钱。所以说,换个角度考虑一下你从低位买入一直持有的某支股票,上涨达到一定高位后你肯定也会有获利卖出的情况,不说全仓卖出,至少也会有有适当减仓的情况。自然,大股东也不例外,他们也有这种高位减仓的情况。高位减完仓后等到市场调整股票下跌后再继续买回来,这不也是我们投资者经常运用的一些操作方法么。以此达到资金的最大利用率。

低位减持:对于低位减持很多投资者可能很不能理解,股票在低位大家都不赚钱,为什么大股东还要减持呢。其实,这种情况也很好理解,具体分为以下两种情况:

情况一:大股东自身资金需求、资金调整

就拿我们投资者来举例吧,大家有没有遇到这种情况呢,也是同样的可能自己遇到特殊情况,急需资金周转。就比如说买个房子吧但是找亲戚朋友啊、向银行贷款之类,该想的办法已经想了还是不够。可是还差一点。最后你实在没办法了但是你想起来你股票账户里有钱,可以卖点股票凑上就够了。你说这种情况下,就算是你知道这个股票后边你一持有肯定是会赚钱的,就算你股票目前不赚钱乃至暂时还是亏损的。但是,对于这个房子家里人都是商量好了决定要买的,你也很喜欢,错过了这一次或许就很难再有这么称心如意的了。所以,最后你综合考虑还是决定卖一部分股票。那么,大股东也是如此,谁都有燃眉之急的时候。虽然说是自己亲自减持卖出其实也实属迫不得已。

情况二:配合庄家、机构建仓

这种情况以前很多,现在由于证券市场的监管的逐步加强现在已经很少见了。具体情况就是由于建仓标的前期一直处于缩量阴跌的走势,大部分投资者处于长期被深套的情况,导致其无法完成筹码的收集。此时,建仓主力私下联合大股东,在此时公布大股东减持公告并适当减持。很多投资者一看公告,心想,惨了,股票都已经跌成这样了,大股东还减持是不是这个公司不行了要破产了大股东也开始跑路了。投资者一看也怕了,心想再不跑没机会了,所以也开始慌不择路的开始大量抛售手中的筹码。其实他们哪知道这一切都是它们的诡计,散户投资者在大量抛售的同时机构庄家通通吃进以此达到建仓的目的。

大股东减持股票一定会跌吗?

这个问题我们先来看看下面的例子;

该股票于年前1月17日晚间发布股东减持公告:公司控股股东科莱思计划15个交易日后的6个月内减持不超过3347.50万股,即不超过公司扣除已回购股份后总股本的6%。而后,确实在这15个交易日内确实股价出现下跌的情况,年后开盘的第一个交易日还跌停了,其间最大跌幅接近17%左右。但是我们还要考虑的一点,除了减持外过年期间受疫情的影响开盘第一个交易日指数跌幅7.72%,又一次千股跌停。所以该股在期间跌幅近17%也是情理之中,而后股价逐步上涨至减持公告的价位附近。之后,该股又于2月26日午间在深交所互动平台回答投资者提问时表示,目前公司正在紧张调试用于特斯拉圆柱电池21700的电池壳自动生产线,该生产线调试成功后,公司将正式向特斯拉以及国内外的主流圆柱电池制造商提供大批量自动化生产线。自此消息一出,当日该股午后开盘直接拉至涨停。之后的几个交易日内连续的拉三个涨停板,从发布减持公告价位开始最高涨幅近60%。

由此可见,对于大股东减持而言,短期来看股价确实是会受到减持公告的影响,短期股价有下跌的可能性。但是,后边这个股价又涨起来了,到底是什么原因呢?有的人说是后面又出现了利好刺激,所以开始连续的上涨。那么,我们刨去后段的利好公布的快速上涨的阶段,往前一看,其实除了随指数大跌那天,后面减持的几个交易日内该期间的走势都是整体上移的,接近回到减持公告公布的价格。

由此看来,减持后股价大幅上涨确实那是利好公布后,市场情绪刺激的结果。减持期间的上涨又是什么原因呢,接下来我们再来看看下面的图,由图得出主要原因还是股价处于历史低位,再跌有人愿意花资金抄底。所以,减持的利空相对于存在于历史低位的个股而且市场低位抄底资金的配合下自然显的微乎其微,影响足以忽略。

总结:对于大股东减持的个股,首先我们不宜盲目恐慌,然后先仔细阅读一下减持公告,看一下所减持股东其所持有的该股总数占该流通股的占比数以及该减持数量占该股东所持股的占比数。再次整体看一下该股现在所处的位置,近期是否有过较大幅度上涨的情况,股价是否处于高位。如果该股前两个数值占比较大,而且也出现过大幅上涨的情况特别处于高位股东减持的情况,作为短线操作此时都应该适当规避。

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