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股票质押警戒线计算公式(附案例详解)
2021-06-20来源:股票学院作者:海与少年栏目:股票
简介股票质押警戒线计算公式(附案例详解)4月7日讯股权质押融资警戒线、平仓线如何计算?股票质押其实超级简单,但是你没做过真实一单的话这些公式你根本不会用,我给你拿例子说明
4月7日讯
股权质押融资警戒线、平仓线如何计算?
股票质押其实超级简单,但是你没做过真实一单的话这些公式你根本不会用,我给你拿例子说明吧。
实际交易中,一般而言,警戒线和平仓线都是资金方定的,也就是谁实际给钱,根据谁的标准走,资金方大部分都是银行。
一般而言,警戒线160%,平仓线140%。
你以为只是简单的股票价格乘以以上的数字就完事了吗?NO NO NO,too young too simple.
上栗子:
1.假设123456号股票的大股东要质押融资,基准价格为10元,质押率为5折,交易数量1亿股,期限为360天。
那么:
交易价格=10元*50%=5元
融资额=5元*1亿=5亿元
每年利息=5亿*10%=5000万元
2.融资成本为10%,那么初始交易完成后的预警线和平仓线除了要保证本金,还要覆盖全部利息余额,也就是说这个预警线和平仓线要把没还的利息也包括在内,甚至保函违约金(如有)。
预警价=5元*(1+10%)*160%=8.80元,预警市值8.80亿
平仓价=5元*(1+10%)*140%=7.70元,平仓市值7.70亿
这里有一个(1+10%)的计算,不是简单的把5*140%或5*160%就完事了的。这是最简化的情况,还有更复杂的如果涉及到除权除息,如果涉及到对赌(核销部分股票),因为你的基数会变,所以要做对应调整。
送红股红利的时候要求连带质押给我们,也就是说你的股票和金额增加了,保证性更强了,相对应的预警价格会适当降低。
如果对赌业绩没完成,核销部分股票,那么就复杂了。我没有遇到过这种情况,我只是说下思路。
首先销毁股东持有的没有质押的股权,对现在的交易情况没影响。
若全部质押或者不够的情况,这个就要协商了,是每家均摊或者是核销快到期的几家或者其他情况,遇到案例的请通知我。
3.一般的股票质押全部都是跟着银行的节奏走的,也就是每个季度底20号是还款日。那么假设第一次还款距初始交易40天,(一般而言计息天数是360天/年为基准),那么预警线和平仓线的价格要下调,因为利息余额减少了。
每股利息余额=5元*10%*1-(40天/360天)=0.44元
预警线=(5元+0.44元)*160%=8.70元,
平仓线=(5元+0.44元)*140%=7.62元
可以看到,因为付息,预警价格下调了0.1元。
4.你以为这样每次付息计算就完事了吗,NO NO NO,too young too simple.
这个只是计算的价格,机器盯市的计算公式大致是:
动态预警线=某日收盘价×(初始交易数量+补充质押标的证券数量-部分解除质押标的证券数量+待购回期间内标的证券产生的一并予以质押的权益数量±其他情况导致的质押股数变动情况)+补仓金额-标的证券孳息/(融资额+违约金+利息余额)≥160%
平仓线同理
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