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如何利用比特币减半前后的价格变动来实现套利?

2020-01-12 13:06:15来源:比特学院作者:华尔街之狼栏目:比特币指南人已围观

简介比特币减半前后价格存在一个清楚轮廓:往上拉抬数倍后,又在减半前迅速回落;这现象可以理解为投机者提前套利,该模式也在主网上线前后的价格变动中出现

多数事物都存在周期,而当其他人忘记这点时,就是你获利的最大机会。

1.前言

当前加密货币市值排名前20名的列表中,采用PoW机制的币种可以分成四大类别:

A:比特币体系,包含BTC与其分叉币BCH、BSV,总市值达加密货币整体市值的60%。

B:以太坊体系,包含ETH与ETC,总市值占比为11%。

C:莱特币,以比特币源代码为基础,总发行量提高四倍、区块生成时间缩短4倍,并采用Scrypt演算法的币种。

D:门罗币,当前市值最高的匿名币。

市值前20大加密货币中采用PoW共识机制的币种

表格1:市值前20大加密货币中采用PoW共识机制的币种

其中,以太坊体系中的ETH并未限制最大供应量,没有定期减半机制;ETC则约2.5年减半20%,但市值相对小。而XMR每年定期减半40%,并于2022年5月开始固定挖矿奖励,同样没有限制供应量。因此,当前加密货币影响最深远的循环变化,其一是比特币减半,其二则是莱特币减半。

莱特币已经于8月进行减半,挖矿奖励由原本的25 LTC减半至12.5。

2.2012年11月28日—BTC第一次减半

在那古老的年代,加密市场的早期使用者能够选择的交易所还不是很多,当前主流的币安、Coinbase、Bitfinex等仍未站上舞台。目前仍旧运营的早期交易所中,当数Bitstamp最具备公信力,我们在此便采用它的资料。另外,这篇文章中所有的交易所资料均采用UTC+0时区。

BTC第一次挖矿减半日期为2012年11月28日,当年比特币价格从1月27日的3.8 USD缓步抬升至6月12日的5.57 USD,而后开启主升段,一路抬价至8月17日的16.41 USD,最大涨幅332%,随后在数天内迅速下放至7.1美元,最大跌幅56.7%,直到减半当日都处于区间震荡。需再经过54天才又回复至当初的高点,并开始一段历史性的爬升。

比特币第一次减半

图1:比特币第一次减半

3.2016年7月9日—BTC第二次减半

图2中展示了BTC的第二次减半时的价格结构。当年比特币价格于1月16日下压到352 USD的低点,并在打底之后在5月27日的452.07 USD开始阶段性开涨,并在不久之后的6月18日达到778.85 USD的高点。随后于6月23日回落至540.17 USD,并在减半日后再次下放至465.28 USD。该年度减半前最大涨幅为121%,随后经历40.2%的回调。此后价格开始一段近年来难以忘怀的奋进过程。

比特币第二次减半

图2:比特币第二次减半

4.2015年8月25日—LTC第一次减半

我们曾经在如何帮项目打分数(下)定性阐述特定加密货币的价值判定公式:

在了解LTC减半时的价格模式变动的过程中,加密市场对LTC的价格判定是我们真正要关注的对象,也就是LTC/BTC交易对。掌握上式的意涵对理解这件事情尤其重要,此处不再重复说明。

由于在LTC的第一次减半时,Bitstamp交易所仍未包含相关交易对,我们这里改采Bitfinex为资料来源。图3为这次减半的模式:

LTC/BTC交易对(左上图):5月22日该交易对由0.0063 BTC起涨,经过49天后于7月10日达到最高点0.033888 BTC,随后迅速回调,在减半后不久达到低点0.011346 BTC,最大涨幅为480%,最大跌幅达66.5%。

LTC/USD交易对(左下图):同样以5月22日为起跑点,标价由1.48 USD拉升至7月10日的8.967 USD,随即回落,并于减半当日达到低点2.405 USD,最大涨幅为810%,最大跌幅达73.2%。

BTC/USD交易对(右上图):减半(红色箭头处)前最高点为7月12日316.2 USD,随后在邻近减半的8月18回调至低点162 USD。值得注意的是其高点落后LTC/BTC两天,或许暗示着在LTC减半阶段,LTC/BTC是价格领先指标。

CryptoCap(右下图):加密市场整体市值。CryptoCap最高点与BTC/USD同一节奏,并在44天后的减半日回落最低点(图中「7/10~8/25」应改为「7/12~8/25」)。

另一方面,LTC在5月22日至7月10日间,市值占比由1.53%上升至6.9%,共提升4.5倍。

莱特币第一次减半

图3:莱特币第一次减半

5.2019年8月6日—LTC第二次减半

如同上面所说,LTC减半的关键指标是LTC/BTC交易对,如果我们把两次减半时的LTC/BTC交易对摆在一起,可以看见非常清晰的相似轮廓。

但是另一方面,近期LTC的市值排名曾被EOS超前而下滑,已不如2015年排名第2~3名的影响力。因此这次LTC减半阶段对整体市场的影响力是否能维持以往,仍待观察。

莱特币第二次减半

图4:莱特币第二次减半

6.小结

BTC&LTC减半短期阶段的价格涨跌轮廓

表2:BTC&LTC减半短期阶段的价格涨跌轮廓

在判读2次BTC减半与1.5次LTC减半阶段的价格模式,我们发现,相关币种的价格存在一个清楚轮廓:往上拉抬数倍后,又在减半前迅速回落。我们把这现象理解为投机者提前套利模式,该模式也在主网上线前后的价格变动中出现。

当街头上有3267个理由说服投资者市场会往哪个方向发展时,必须牢记在心的是,市场循环凌驾于一切之上;在这周期性循环面前,这3267个理由仅只是海啸溅起的小浪花,不值一提。

最后,从2009年起让加密市场急速成长的动力来源,与我们现在谈的是同一股力量;若投资者着迷于这圈子的成长性而跨入这市场,就应该认真看待它的另一面。否则,终究会成为牌桌上的那块肉。

(左图)LTC第一次减半;(右图)LTC第二次减半

图5:(左图)LTC第一次减半;(右图)LTC第二次减半

Tags:比特币

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