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牛市和熊市如何影响投资者的行为方式

2019-07-23来源:作者:有一亿栏目:新经济

简介牛市和熊市如何影响投资者的行为方式 本文旨在讨论特定的市场条件如何影响投资者的行为方式。大多数投资者的一些共同行为趋势,他们只是对整个市场的表现做出反应。

本文旨在讨论特定的市场条件如何影响投资者的行为方式。

如果你有投资任何资产类别的经验,你就会知道某些市场条件会影响投资者的行为方式。事实是,很多个人理财都与投资者心理和对特定市场趋势的反应有关。

因此,当谈到牛市和熊市时,你肯定能看到大多数投资者的一些共同行为趋势,他们只是对整个市场的表现做出反应。话虽如此,让我们来看看牛市和熊市是什么,以及它们在短期和长期内如何影响投资者的心理的。

这不是金融投资建议。本文将触及与牛市和熊市相关的投资者心理的关键方面。

投资心理

牛市

牛市是大多数投资者希望看到的,尤其是因为这意味着他们的原始投资将快速增长。广义上讲,牛市是指价格正在上涨或预计将持续上涨一段时间的金融市场。它们的特点市场是乐观的、投资者信心,以及预期强劲的增长将持续下去——通常持续数月或数年。

当牛市在经历了一段几乎没有增长、甚至没有显著增长的时期后出现时,投资者倾向于参与其中,并希望获得高额回报。

具体而言,我们看到相关资产的强劲需求和疲弱的供应。换句话说,许多投资者寻求购买证券或加密货币时,而很少有人愿意出售。因此,随着投资者竞相在市场上获得可用的股票或加密货币,它们的价格将会上涨。

由于市场情绪在这段时间普遍是积极的,当价格上涨时,人们会想要投资和参与。然而,这可能会导致不良的投资习惯,因为牛市投资者目标是在价格低的时候买入,在价格高的时候卖出。

如果你犯了一个错误,陷入了“害怕错过”(FOMO)——害怕错过机会——并试图在资产价格已经很高的时候购买它们,那么在价格下跌之后,你更有可能赔钱。

牛市的特征是金融市场内资产价格持续的积极波动。投资者对市场持积极态度,更有可能引入现金头寸。

熊市

另一方面,熊市也会导致投资者以特定的方式行事。

熊市的特征是股价不断下跌,导致投资者认为将会持续的下跌趋势,而这反过来又会使下跌的螺旋式的持续下去。在熊市期间,随着公司开始裁员,经济通常会放缓,失业率会上升。

那么人们对这种市场表现如何反应呢? 由于价格下跌的速度比平常要快,所以想卖出的人比想买的人要多,这就是价格下跌这么多的原因。这种行为遵循基本的供需模型,因为一旦人们开始抛售大部分头寸,需求会略有减少,而供给会大大增加。

熊市影响人们行为方式的另一个因素是经济表现。当经济表现不佳时,负面情绪与熊市的出现有着很强的相关性。因此,熊市的出现与经济疲软有关,因为大多数企业无法实现巨额利润,因为消费者的支出远远不够。当然,利润下降会直接影响市场对这些资产的估值。

熊市是特定资产价格全面下跌的持续时期。与牛市形成对比的是,熊市导致人们卖出的资产比他们希望购买的资产要多,这也是导致价格下跌如此之多的原因。

投资者心理

你可能想知道为什么这一切会发生。理论上,如果每个人都继续购买,而对这些资产的需求很高,那么价格也会相对保持不变,投资者也会感到高兴,对吧?

不幸的是,事实并非如此,因为有太多的额外因素也影响着投资者的行为方式。分析投资者对特定市场条件和指标的反应被称为行为经济学,经常被用来证明人们在熊市和牛市中的行为。

在熊市或牛市中,决定投资者心理的最重要因素之一是他们自己的市场偏好。

近因偏差(Recency bias)是指在最近的价格上涨之后,人们倾向于相信市场正在牛市中运行。从统计数据上看,没有办法证明市场已经进入牛市,但我们自己的心理会得出相反的结论。

近因偏差也有助于解释散户投资者在贪婪或恐慌时期的行为。资产经常在市场顶部流动,在底部退出,这与投资者应该做的恰恰相反。

这是因为他们在心理上倾向于在市场表现“积极”时期进行投资,而这通常是在价格接近峰值的时候。结果,你会发现一些投资者参与的太晚,最终以巨大的损失作为价格稳定下来。重要的是要意识到这些心理因素可能会影响你在错误的时间进行投资。

当市场表现良好时,一些投资者可以利用近因偏差参与,从而养成不良的投资习惯。这导致人们行为不理性,在价格接近峰值时买入头寸,导致随后的损失。

结论

除了数字、图表和分析,投资者心理在决定人们在牛市和熊市中的行为方式方面可以发挥巨大的作用。当牛市出现,人们听到充斥市场的炒作和兴奋的消息时,他们会更倾向于在价格高的时候投资和参与交易。

不幸的是,这是一个坏的投资习惯,可能会导致更大的损失,因为没有办法从统计学上证明这些资产将继续以如此高的速度交易。聪明的投资者应该知道这些人中的大多数是如何行动的,以便更好地理解如何做出最佳决策,而不是犯同样的错误。

Tags:牛市   熊市   投资者

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