Web3.0：如何在Web3.0时代淘金

Web3.0的未来影响将具重要意义，对个人而言问题依然是：我们如何在Web3.0中布局淘金，哪些商业模式能破解其密码，使得它们能在当今的经济中提供持久和可持续的价值？

即将到来的Web3.0浪潮已远远超出了加密货币的初始用例。

现在，丰富的互动成为可能，可用的对手方也遍布全球，Web 3.0将通过高效的机器学习算法，以加密方式连接来自个人、公司和机器的数据，从而引发从根本上创新的市场和相关商业模式的兴起。

不可否认，Web3.0的未来影响将具重要意义，但目前，问题依然是：哪些商业模式能破解密码，使得它们能在当今的经济中提供持久和可持续的价值？

在本文中，我们将深入探讨已经和将要通过Web 3.0实现的本地商业模式。不过首先，我们要简要介绍一下那些会被快速遗忘的艰难旅程，正是这些，带来了Web 2.0中意想不到又不可预测的成功商业模式。

Web2.0商业模式的发现过程其实颇具传奇色彩。让我们从Google所经历的1998-2002年说起：

1999年，虽然状态不错，但他们显然正在努力应对自己的商业模式。他们的主要投资人Mike Morit（红杉资本）公开表示“我们真的无法弄清楚商业模式，有一段时期，事情看起来相当暗淡”。

2001年，因为基于CPM的在线广告在互联网泡沫破灭后正在逐渐消失，Google的收入为8500万美元，而竞争对手Overture的收入为2.88亿美元。

2002年，Google采用Overture的广告模式，继续推出AdWords Select：一款基于拍卖的搜索广告产品，基于点击付费。

两年后，在2004年，Google在所有互联网搜索中占据了84.7％的份额，上市估值为232亿美元，年收入为27亿美元。

在经历了4年的挣扎之后，Google对其商业模式的一次小修改，把它推上正轨，成为世界上最有价值的公司之一。

1、回顾Web2.0商业模式的浪潮

内容

最早的在线内容迭代只涉及现有报纸和电话簿的数字化……然而，我们现在已经看到《罗马》—-通过订阅流媒体巨头Netflix分发的电影—-（AlfonsoCuarón）获得10项奥斯卡奖提名。

交易市场

亚马逊最初是一家没有人认为可以盈利的网上书店……然而，它现在是市场的庞然大物，涵盖从园艺设备到健康食品到云基础设施的任何事物。

开源软件

开源软件的开发始于业余爱好者，理想主义者认为软件应该是一种可自由访问的共同利益…然而，整个互联网今天运行在开源软件上，每年创造400亿美元的经济价值，Github被微软以75亿美元收购，而Red Hat 每年为Linux带来34亿美元的收入服务。

SaaS

在Web 2.0的早期，可能令人感觉不可思议的是：在大量投入专有基础设施之后，人们可以通过浏览器来提供商业软件，并且这种做法会经济可行……然而，如今，大多数B2B业务都在SaaS模型上运行。

共享经济

很难相信任何人都愿意爬上陌生人的车或将他们的沙发出租给旅行者……然而，优步和AirBnB已经成为世界上最大的出租车运营商和住宿供应商，而它们本身没有任何汽车或房产。

广告

虽然Google和Facebook早期可能已经进入高速增长阶段，但他们上半年并没有明确的创收计划……然而，广告模式看来非常适合他们，他们现在占全球数字广告收入的58％（2018年为111亿美元），已成为Web 2.0的主要商业模式。

 

2、新兴的Web 3.0商业模式

看一下过去10年中的Web 3.0，初始业务模型往往不是可重复的或可扩展的，或者只是尝试复制Web 2.0模型。

我们相信，尽管人们现在还对那些商业模式的可行性存在一些怀疑，但随着一些最聪明的创建者们不断尝试，终将在未来几年内建造出令人难以置信的宝贵模型。

我们希望通过探索那些更成熟且更具实验性的Web3.0商业模式，来理解以下这些商业模式如何在未来几年中产生价值：

发行原生资产

持有原生资产，构建网络

投机税（交易所）

支付型代币

燃烧型代币

工作型代币

其他模式

 

3、发行原生资产

比特币排在第一位。POW共识机制与中本聪共识创建了第一个拜占庭容错和完全开放的点对点网络。其固有的商业模式依赖于其原生资产：BTC—一种可证明的稀缺数字代币，可作为区块奖励支付给矿工。其他币种，包括以太坊，Monero和ZCash，也沿着这条道路前进，分别发布了ETH，XMR和ZEC。

这些原生资产对于网络的运行是必要的，并从它们提供的安全性中获得价值：通过为诚实的矿工提供足够高的激励来提供算力，恶意行为者执行攻击的成本随着原生资产价格的增加而增长。

反过来，增加的安全性推动了对货币的进一步需求，进一步提高了原生资产价格和价值。这些原生资产产生的价值已经经过长时间的分析和量化。

 

4、持有原生资产，构建网络

一些最早的围绕加密网络成立的公司，只有一个任务：使各自的加密网络更加成功、更有价值。他们的商业模式可以缩减为“增加他们的原生资产库;建立生态系统“。 

Blockstream作为比特币核心最大的维护者之一，从其BTC资产负债表中创造价值。同样，ConsenSys已经发展成为具有千名员工的公司，它为以太坊生态系统建设关键基础设施，目的是提高它所拥有的ETH的价值。

虽然这样能使公司与网络完全保持一致，但这种模式很难在第一批公司之外的其他公司中再复制：在一段时间之后，积累足够有意义的原生资产……以及，启动和维持公司所付出的鲜血、辛劳、眼泪和汗水，如果没有足够的指数回报，就无法证明这个公司的存在是合理的。

举个例子，除了中央银行（即美国汇款提供商）以外，任何其他业务都没法合理地将其业务建立在，持有大量美元，同时致力于使美国经济更加成功的基础上。

 

5、对这些原生资产的投机性质征税

后续一代商业模式专注于为这些原生资产构建金融基础设施：交易所，托管和衍生品供应商。它们都有一个简单的业务目标：为有兴趣用这些具有波动性资产进行投机的用户提供服务。

虽然像Coinbase，Bitstamp和Bitmex这样的公司已经发展成为价值数十亿美元的公司，但它们并没有完全垄断的特性：它们提供了便利并提升了其底层网络的价值。基础网络的开放性和无权限性使得公司无法通过提供“独家访问”来锁定垄断地位，但它们的流动性和品牌，会随着时间的推移，而为它们自身构筑起护城河。

 

6、支付型代币

随着代币销售的兴起，区块链领域的新一轮项目潮来临—-基于网络内的支付型代币的商业模式：创建双边市场，并强制使用原生代币进行任何支付。

理论设想是：随着网络经济的增长，人们对有限的原生支付代币的需求将增加，这将导致代币价值的增加。

虽然人们对这种代币模型的价值积意见不一，但用户的摩擦增加却很明显—-本来可以用ETH或DA来支付的费用，现在需要交易双方再进行额外交易。所以，尽管这种模型在2017年代币狂热期间被广泛使用，但因其诱导交易摩擦的特性，使其在过去9个月中迅速从发展的最前沿被抹除。

 

7、燃烧型代币     

产生收入的社区、公司和带有代币的项目，可能都无法始终以直接的方式将利润转移给代币持有者。作为Binance（BNB）和MakerDAO（MKR）代币的特征之一，它们让人最感兴趣的模型是：回购/代币焚烧。

当收入流入项目中（来自Binance的交易费和MakerDAO的稳定费），原生代币就被从公共市场回购回来，并被烧毁。这就会导致代币供应减少，从而导致价格上涨。

值得探讨的是，Arjun Balaji对此的评估（The Block）。他认为，Binance代币燃烧机制实际上并不相当于股权回购：因为根本没有支付股息，所以“每个代币的收益”仍然存在0美元。

 

8、工作型代币

工作型代币，是一种专注于为网络供应方创收的模型，以减少用户摩擦。比如，包括Augur的REP和Keep Network的KEEP。

工作型代币模型的操作类似于经典的”出租车奖章“，因为它要求服务提供商放弃/绑定一定数量的原生代币，以换取向网络提供有利可图的工作的权利。

工作型代币模型一个最强大的方面是，能够同时用胡萝卜（工作奖励）和坚持（可以削减的抵押权益）来激励参与者。除了通过激励服务提供商执行诚实工作（因为他们锁定了利益相关的工作型代币）来为网络提供安全性之外，还可以通过可预测的未来现金流，来向服务提供商评估这种代币。

简而言之，这些代币应根据归属于网络中所有服务提供商的未来预期现金流进行估值，这可以基于对网络的定价和使用来建模。

还有一些值得一提的正在探索的各种其他模型：

双代币模型，如MKR / DAI和SPANK / BOOTY，其中一个资产随着使用情况的不同而价格上下波动，另一个资产保持稳定以实现最佳交易。

治理代币，具有影响手续费和发展优先级等参数的能力，并且可以从抗分叉的保险的角度进行评估。

代币化证券，作为现有资产（股票，商品，发票或房地产）的数字展示，根据相关资产估值，具有可分割性和无边界流动性的潜在溢价。

交易费功能，诸如BloXroute和Aztec Protocol之类的一直在探索，用一小笔交易费换取其增强功能（例如分别是可扩展性和隐私）。

技术换代币（Tech 4 Tokens），由Starkware团队提出，他们希望将他们的技术作为投资来换取代币 - 有效地建立他们合作的所有项目的资金。

提供用于协议的UX / UI，例如Veil和Guesser正在为Augur所做的，以及，Balance正在为MakerDAO生态系统所做的那样，依赖于小额费用或推荐和佣金。

网络特定服务，目前包括质押权益提供商（例如Staked.us），CDP经理（例如，在MakerDAO CDP成为无抵押品之前获得优惠）或OpenBazaar上的OB1等市场管理服务，可以收取传统费用（订阅或按照占收入的百分比）。

流动性提供商，在没有创收业务模式的应用程序中运营。例如，Uniswap是一家自动化做市商，其中产生收入的唯一途径是提供流动性对。

随着这些丰富的新商业模式的出现和探索，很明显，虽然传统风险投资仍有空间，但投资者和资本本身的作用正在发生变化。

资本本身会变成网络中的原生资产，具有特定的角色。从被动网络参与到自助网络后金融投资（例如计算工作或提供流动性），再到将主观工作直接注入网络（例如治理或CDP风险评估），投资者将不得不重新定位自己，以适应这个被信任最小化去中心化网络驱动的新组织模式。

回顾过去，我们意识到，为了找到合适的商业模式，Web 1.0和Web 2.0已进行了详尽的实验，这些商业模式创造了当今的技术巨头。我们并不忽视“Web 3.0必须经历同样艰巨的迭代之旅“这一事实，但是，一旦我们找到了足够的商业模式，它们就会非常强大：在信任最小化的设置中，个人和企业都可以到达一个全新的规模，而不依赖寻租中介。

今天，我们看到成千上万名非常有才华的团队，在推动其中一些模型的实施，或发现全新的可行商业模式。

由于一些模型可能不适合传统框架，投资者可能不得不通过承担新角色、并提供工作和资本来适应（比如，我们Fabric Ventures已经在开始了一段旅程），但只要我们能够看到可预测和合理的价值积累，那么，我们的执行风险就会越来越小，所以，我们在这个方向上的加倍努力是有意义的。

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