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比特币为什么与巴菲特的投资哲学不相符

2019-07-10来源：作者：经济常识笔记栏目：比特币新闻

简介比特币为什么与巴菲特的投资哲学不相符：比特币不是一种投资，加密货币几乎肯定会以糟糕的结局收场，比特币基本上是海市蜃楼。

最近，沃伦•巴菲特(Warren Buffett)对比特币进行了更为猛烈的攻击，引起了社会的骚动。据伯克希尔哈撒韦公司首席执行官称，比特币“可能是老鼠药”。

他的结论是，比特币不是一种投资，加密货币几乎肯定会以糟糕的结局收场。几年前，他就说过，“比特币基本上是海市蜃楼。”

作为世界第三富有的人，世界上最顶尖的投资专家之一，他怎么能说出这样的话呢?

其实，任何了解他的人，都不会对他说出这样的话感到惊讶。

巴菲特与比特币

1.巴菲特的投资理念

沃伦•爱德华•巴菲特(Warren Edward Buffett)出生于大萧条(great recession)一年后，24岁时被本杰明•格雷厄姆(Benjamin Graham)聘用。他在从中学到了很多他今天依然使用的东西，这种智慧现在聚集在格雷厄姆的智慧投资者身上。

因此，格雷厄姆和巴菲特都不相信有效市场预测的可能性，也不相信交易或者技术分析。毕竟，这种投资策略非常简单，并已被格雷厄姆演绎成这样一个寓言:

想象一下，你是一家公司的所有者之一，而Market先生是你的合伙人。然而，Market先生是一个狂躁抑郁的人，他经常主动提出要把他的股票卖给你或者买你的股票。因此，基于Market先生的情绪从极度悲观到极度乐观之上，他提供给你的买入或卖出价格也会相应变化。读者总是可以拒绝这个提议，因为他很快就会提出一个完全不同的新提议。

“价格是你所付出的，价值是你得到的。”

格雷厄姆认为，理性的人会在价格低的时候买进，在价格高的时候卖出，而不是因为价格下跌或上涨而进行买进与卖出。也就是说，重要的是要了解公司公司的价值，而这可以通过基本面分析来计算。

格雷厄姆和巴菲特投资哲学的基石是这样一种理念:为你的投资带来回报的价值来自于工作。无论你是投资债券还是股票，公司都必须支付你利息或股息。

这与黄金、商品、货币或加密货币的情况完全不同。黄金和比特币都不会给你分红或利息，你唯一的希望就是有人会从你这里以更高的价格买下它。这不是一个有人为你工作的公司。

“永远不要投资于你不了解的行业。”这是巴菲特的名言。

看看伯克希尔哈撒韦公司的历史投资组合，你会发现，超过一半的投资都是大型知名公司。仔细观察，你会发现所有的公司都在使用有形或金融产品。

可口可乐(Coca-Cola)、沃尔玛(Walmart)、吉列(Gillette)、富国银行(Wells Fargo)、美国运通(American Express)、特易购(Tesco)……唯一一家专注于技术的公司是IBM国际商业机器公司（International Business Machines Corp.），它在成立100年后于2011年进入其投资组合，本月早些时候，这位“奥马哈先知”(Oracle of Omaha)卖掉了IBM的资产，转而收购了更多的苹果(Apple)股份。

2.比特币向左，巴菲特往右

所以不言而喻，比特币不仅违背了巴菲特的投资理念，而且他也不会因为不了解比特币而去投资或者推荐比特币，就像他多年前不了解谷歌和亚马逊的商业模式一样。

巴菲特表示，由于不了解科技公司的商业模式，他选择远离了这些公司。毕竟，正如2014年所述，支票并不比现金更有价值，因为它是另一种转账形式。

除此之外，巴菲特与加密货币间还有明显的利益冲突，因为他热衷于投资大型银行和其他金融及支付公司。试问有谁愿意看到你的银行为一种没有公司可供投资的货币而赔钱呢?

“多样化是对无知的保护。这对那些知道自己在做什么的人来说毫无意义。“

总之，我们不能责怪巴菲特。即使对今天的专职人士来说，学习和跟踪现有的1500多种加密货币也是很困难的。想象一下，一个90岁的有钱人拥有成功的投资理念。他的重点是他的公司，而不是货币或商品;它是有形产品，而不是技术。

“但我知道:如果我能购买每种加密货币的5年期国债，我会很乐意这么做，但我绝不会亏空一分钱的价值。”

与比尔•盖茨(Bill Gates)不同的是，巴菲特明确表示，尽管不相信比特币的增长，但他绝不会做空一种加密货币。

巴菲特可能不了解比特币的商业模式，他可能不了解比特币的基础技术，但他对风险管理有足够的了解，他知道，如果你在一个可能出现意想不到的巨大高点的市场做空比特币，那即使是他也可能破产。

巴菲特已经足够成功，事实上，正是他对自己理念的坚持塑造了他的人生。因此，虽然今天他因为同样的原因对加密货币大放厥词，但我们不应该为此责备他。任何一个稍微了解这位老人历史的人都会对他肃然起敬！

更重要的是，巴菲特不是比特币的敌人，不投资比特币也不是巴菲特的损失。比特币技术依然在飞速发展，并且正在获得越来越多人的信任与支持，而巴菲特依旧是投资界的殿堂级人物。

若干年后，当人们提及投资界的经典案例时，他们将会提起比特币几年万倍的神话，但也不会忘记巴菲特“价值投资”的谆谆教诲。